Banco Central Europeu sobe juros mais do que o esperado para combater hiperinflação

  • Todos os preços sobem 50 pontos base
  • A inflação é desconfortavelmente alta e alta
  • O Banco Central Europeu também aprova uma ferramenta “anti-fragmentação” chamada TPI
  • Conferência de imprensa às 1245 GMT

FRANKFURT (Reuters) – O Banco Central Europeu elevou as taxas de juros mais do que o esperado nesta quinta-feira, enfatizando que as preocupações com a inflação descontrolada agora superam as considerações de crescimento, mesmo com a economia da zona do euro recuando do impacto da guerra russa na Ucrânia.

O Banco Central Europeu elevou sua taxa de depósito de referência em 50 pontos base para zero por cento, quebrando suas diretrizes para um movimento de 25 pontos base ao se juntar a seus pares globais no aumento dos custos de empréstimos. Este foi o primeiro aumento de juros pelo banco central na zona do euro em 11 anos.

Encerrando um experimento de oito anos com taxas de juros negativas, o Banco Central Europeu também elevou sua principal taxa de refinanciamento para 0,50% e prometeu mais aumentos de taxa quando se reunir em 8 de setembro.

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“Mais normalização das taxas de juros seria apropriado”, disse o Banco Central Europeu. “A pré-carga de hoje de sair das taxas de juros negativas permite que o Conselho do BCE mude para uma abordagem reunião a reunião para as decisões sobre taxas de juros”, disse o Banco Central Europeu em comunicado.

O Banco Central Europeu vinha orientando os mercados há semanas para esperar um aumento de 25 pontos base, mas fontes próximas à discussão disseram que 50 pontos base foram ativados pouco antes da reunião, uma vez que os indicadores apontavam para uma nova deterioração nas expectativas de inflação.

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Com a inflação já perto do território de dois dígitos, agora corre o risco de se solidificar acima da meta de 2% do Banco Central Europeu e qualquer escassez de gás no próximo inverno provavelmente elevará os preços, perpetuando o rápido crescimento dos preços.

Economistas consultados pela Reuters esperavam um aumento de 25 pontos base, mas a maioria disse que o banco deveria de fato aumentar 50 pontos base para trazer a taxa de depósito recorde de 0,5 por cento para zero. Consulte Mais informação

O euro, que caiu para uma baixa de duas décadas em relação ao dólar no início deste mês, foi impulsionado em cerca de meio por cento devido à decisão do Banco Central Europeu.

O Banco Central Europeu também concordou em fornecer assistência adicional aos países mais endividados do bloco monetário de 19 nações, ao aprovar um novo esquema de compra de títulos chamado Transfer Protection Instrument, destinado a conter o aumento dos custos de empréstimos e limitar a fragmentação financeira.

“O volume de compras de TPI depende da gravidade dos riscos para a transição de política”, disse o BCE em comunicado. “O TPI garantirá que a orientação da política monetária seja transmitida sem problemas em todos os países da zona do euro.”

À medida que as taxas do BCE sobem, os custos dos empréstimos aumentam desproporcionalmente para países como Itália, Espanha ou Portugal, pois os investidores exigem um prêmio mais alto para manter sua dívida.

O compromisso de quinta-feira do BCE ocorre quando a crise política na Itália pesa nos mercados após a renúncia do primeiro-ministro Mario Draghi.

O spread de rendimento entre os títulos de 10 anos italianos e alemães ultrapassou brevemente 240 pontos-base na quinta-feira e não ficou longe do nível de 250 pontos-base que desencadeou uma reunião emergencial de política do Banco Central Europeu no mês passado.

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Os mercados estão agora se voltando para a conferência de imprensa da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, às 12:45 GMT.

Inchaço vs. estagnação

O aumento de 50 pontos base do BCE na quinta-feira ainda o deixa atrás de seus pares globais, principalmente o Federal Reserve dos EUA, que elevou as taxas de juros em 75 pontos base no mês passado e deve se mover por uma margem semelhante em julho.

Mas a zona do euro é mais vulnerável à guerra na Ucrânia, e a ameaça de cortar o fornecimento de gás da Rússia pode levar a uma recessão, deixando os formuladores de políticas com o dilema de equilibrar as considerações de crescimento e inflação.

A confiança já foi prejudicada pela guerra e os preços crescentes das matérias-primas esgotaram o poder de compra.

No entanto, aumentar os custos de empréstimos em uma crise econômica é controverso e pode amplificar a dor para empresas e famílias.

Mas o mandato final do BCE é controlar a inflação, e o rápido crescimento dos preços por muito tempo pode perpetuar o problema à medida que as empresas ajustam automaticamente os preços.

O mercado de trabalho na Europa também está cada vez mais apertado, indicando que a pressão salarial também deve manter o crescimento dos preços alto.

Alguns bancos centrais, notadamente o Fed, deixaram claro que estão dispostos a esmagar o crescimento para controlar a inflação porque o risco de um novo “regime inflacionário” emergir é muito alto.

E se a recessão se aproximar, o Banco Central Europeu precisa aumentar as taxas de juros de frente para que o ciclo de aperto termine mais cedo.

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Edição por Toby Chopra, John Stonestreet e Catherine Evans

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