Os títulos do Tesouro dos EUA estão vendendo muito, pois dados otimistas aumentam as preocupações do Fed sobre taxas de juros mais altas

Os preços das ações e títulos do governo dos EUA caíram na terça-feira, depois que uma pesquisa otimista da ampla indústria de serviços do país alimentou as expectativas de um novo aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve.

Retorno em 10 anos tesouraria Note, que é visto como um proxy para os custos de empréstimos em todo o mundo, subiu 0,15 ponto percentual, para 3,34%, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos subiu para o nível mais alto desde 2014. A venda de 23 trilhões de dívida do governo dos EUA O mercado foi amplo , com o rendimento da nota de dois anos sensível à política subindo 0,11 ponto percentual para 3,50%. Os rendimentos dos títulos aumentam à medida que seus preços caem.

Enquanto isso, o Nasdaq Composite Index, dominado pela tecnologia, caiu pela sétima sessão consecutiva, sua maior sequência de perdas desde novembro de 2016. O índice caiu 0,7 por cento, enquanto o S&P 500 mais amplo caiu 0,4 por cento.

Esses movimentos, que se seguiram a um feriado nos Estados Unidos na segunda-feira, ficaram mais certos depois que a pesquisa do Institute for Supply Management, observada de perto, mostrou que a atividade de serviços superou as expectativas dos economistas, imprimindo uma leitura de 56,9 em agosto, em comparação com as expectativas de 55,1 e julho. . Nº 56.7. Qualquer número acima de 50 indica expansão. O crescimento da atividade comercial e os novos pedidos aceleraram no mês passado, segundo o relatório.

Os dados, após um forte relatório do mercado de trabalho na semana passada, encorajaram os investidores a aumentar suas expectativas sobre a extensão e velocidade de alimenta-o Aumentará os custos dos empréstimos para domar a inflação.

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Os mercados futuros mostram que os investidores acreditam que a taxa básica de juros do Fed subirá para quase 4% em março próximo. No final de julho, a mesma medida mostrava expectativas de menos de 3,2%.

Os mercados estão precificando uma probabilidade de 75% de que o Fed aumente as taxas em 0,75 ponto percentual em sua reunião no final de setembro, o que marcaria o terceiro aumento consecutivo desse tamanho. A faixa atual da meta do banco central é de 2,25% a 2,50%.

Analistas do Citi disseram que a pesquisa do ISM “aponta para o lado resiliente dos serviços da economia, apesar da pressão do aumento dos preços e das dificuldades contínuas na contratação de trabalhadores.

“Isso manteria o Fed adotando uma postura hawkish com [0.75 percentage point] O aumento em setembro, uma vez que a pressão inflacionária nos serviços parece mais indicativo de mercados de trabalho apertados com menos feed-in para choques de commodities.”

A forte leitura do ISM contrastou com uma pesquisa separada para o mesmo setor publicada pela S&P Global na terça-feira, que indicou que o setor de serviços estava em território de contração. “A fonte da discrepância não é clara, mas a forte leitura do ISM está afastando as preocupações imediatas sobre a desaceleração da atividade econômica”, disse o Citi.

Os rendimentos dos títulos do governo subiram em negociações voláteis nas últimas semanas, depois que comentários agressivos do Federal Reserve e o aprofundamento da crise energética europeia abalaram os mercados financeiros. O presidente Jay Powell reiterou no mês passado o compromisso do banco central dos EUA de conter o rápido crescimento dos preços, dizendo que o Fed “deve continuar a fazê-lo até que o trabalho esteja concluído”.

Na quinta-feira, o Banco Central Europeu divulgará sua decisão de política monetária, com muitos bancos de Wall Street prevendo um aumento maciço de três quartos de ponto. O Banco Central Europeu elevou as taxas de juros em julho pela primeira vez em mais de uma década em um inesperadamente grande 0,5 ponto percentual.

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Movimentos em títulos do governo dos EUA na terça-feira retornaram a outros mercados de títulos. O impressionante rendimento de referência de 10 anos do Reino Unido aumentou 0,16 ponto percentual para 3,1 por cento, depois de atingir 3 por cento na segunda-feira pela primeira vez desde 2014, segundo dados da Refinitiv. Os custos de empréstimos do governo britânico em 10 anos no mercado de ouro subiram mais de 0,9 ponto percentual no mês passado, o maior aumento desde pelo menos 1989.

Em moedas, o iene japonês caiu 1,7 por cento, para 142,97 em relação ao dólar, atingindo uma baixa de 24 anos, já que os rígidos controles da curva de rendimento de Tóquio contrastaram com o aumento dos rendimentos de títulos em outras grandes economias – reduzindo a atratividade da moeda do país.

“O papel do iene como porto seguro foi corroído pela deterioração da situação comercial do Japão e [fall in the yen] “Pode haver mais trabalho até que as autoridades japonesas intervenham”, disseram analistas do ING.

Nas ações europeias, o índice regional Stoxx 600 fechou em alta de 0,2%.

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