O que você sabe esta semana?

O S&P 500 (^GSPC) fechou acima de 5.000 pontos pela primeira vez na sexta-feira, com as três principais médias registrando uma semana positiva pela 13ª vez nas últimas 14 semanas.

Com poucos catalisadores económicos na semana passada, os investidores têm digerido uma série de resultados empresariais melhores do que o esperado. Entretanto, os comentários dos responsáveis ​​da Fed reiteraram em grande parte a posição do banco central de que é necessária mais confiança na trajetória descendente da inflação.

A semana trará novos desafios à recuperação do mercado, com uma nova leitura sobre a inflação e os gastos dos consumidores destacando o calendário económico. Do lado corporativo, cerca de 15% do S&P 500 está programado para reportar lucros encabeçados por John Deere (DE), Coinbase (COIN), Airbnb (ABNB) e Shopify (SHOP).

Veja o preço

Na manhã de terça-feira, os investidores receberão o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de janeiro. Wall Street espera um aumento anual de 2,9% para o IPC principal, que inclui os preços dos alimentos e da energia, um declínio notável em relação ao valor principal de 3,4% em Dezembro. Espera-se que os preços subam 0,2% em relação ao mês anterior, em linha com o aumento de dezembro.

Numa base “core”, que exclui os preços dos alimentos e da energia, a inflação deverá aumentar 3,7% em termos homólogos, um abrandamento face ao aumento de 3,9% observado em Dezembro. Espera-se que os aumentos mensais nos preços básicos atinjam 0,3%, inalterados em relação ao mês anterior.

“Esperamos mais contração das commodities neste mês, impulsionada principalmente pelos preços fracos dos carros usados”, escreveu Diego Anzoategui, economista do Morgan Stanley, em nota aos clientes na quinta-feira. “A desaceleração gradual está confirmada, mas a inflação dos serviços permanece estável, com alguma desaceleração na inflação dos aluguéis, mas há uma ligeira recuperação nas tarifas de seguros e hotéis.”

Situação do consumidor

Parte da tese da aterragem suave que tomou conta dos mercados nos últimos meses tem sido a de dados consistentes e mais fortes do que o esperado sobre os gastos dos consumidores. Uma nova leitura desta tendência está programada para receber os investidores na quinta-feira com o relatório de vendas no varejo de janeiro. Os economistas esperam que as vendas no varejo caiam 0,2% em janeiro em comparação com o mês anterior.

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O economista do Bank of America, Michael Gaben, espera uma leitura “suave” devido a fatores sazonais e às tempestades de inverno generalizadas que provavelmente afetarão os gastos do varejo em janeiro. Mas Jabin não acredita que isso mude a narrativa geral do consumidor.

“Excluindo o ruído, o consumidor parece saudável, com riscos ascendentes para os gastos decorrentes de uma aceleração nos salários reais”, escreveu Jabin numa nota aos clientes.

Uma medida dos salários reais, a medida de Gabin, que é o salário que os americanos veem depois de subtrair a inflação global do crescimento salarial, foi recentemente listada no Yahoo Finance Chartbook como uma razão pela qual a economia dos EUA está a evitar uma recessão num contexto de aumento das taxas de juro.

Uma última olhada nos carros tradicionais

Depois que o relatório de lucros da Tesla (TSLA) decepcionou os investidores, as montadoras tradicionais Ford (F) e GM (GM) surpreenderam com alta. Stellantis (STLA), controladora da Chrysler e Fiat, apresentará relatório na quinta-feira, tornando-se a última das três grandes montadoras a divulgar lucros neste ciclo.

Yahoo Finanças Pras Subramanian Relatórios: Embora a greve dos United Auto Workers (UAW) que dura até outubro provavelmente tenha impacto nas margens operacionais, espera-se que a Stellantis veja as receitas saltarem mais de 5%, para 189,3 milhões de euros, e o lucro líquido ajustado aumente 9,7% numa base anual, para 18,4 mil milhões. euros. Euros, segundo estimativas da Bloomberg.

O CEO da Stellantis, Carlos Tavares, foi criticado no passado por não avançar mais rápido com a mudança da empresa para veículos elétricos. Agora ele parece presciente, já que a demanda por veículos elétricos parece ter diminuído nos últimos meses. As ações das três grandes montadoras Ford e General Motors subiram após fortes relatórios de lucros, com os negócios tradicionais movidos a gás das montadoras sediadas em Michigan prevendo fortes lucros para 2024.

Os investidores procurarão que a Stellantis ofereça mais do mesmo, com expectativas de crescimento dos lucros e investimentos para veículos elétricos.

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Expansão dos lucros

Em termos gerais, os ganhos têm sido cada vez mais positivos. Com 75% das empresas S&P 500 Após o anúncio dos lucros, o índice de referência está no bom caminho para reportar o crescimento dos lucros pelo segundo trimestre consecutivo. É importante notar que os analistas veem um crescimento contínuo dos lucros ao longo dos próximos dois anos.

Numa nota aos clientes na sexta-feira, Pinky Chadha, estrategista-chefe de ações do Deutsche Bank, destacou que 83% das empresas norte-americanas superaram as estimativas de lucros. De acordo com a pesquisa de Chadha, esta é a nota mais alta em dois anos e “bem acima do limite superior da faixa pré-pandemia”. São também muito mais elevadas do que as taxas de outros países, o que pode ser uma indicação da razão pela qual as ações dos EUA estão a registar um desempenho superior ao de outros mercados.

“Historicamente, esses pulsos elevados só foram observados nos estágios iniciais de recuperação de uma grande recessão cíclica”, escreveu Chadha.

Vários estrategistas notaram recentemente uma tendência semelhante à do Yahoo Finance ao explicar como o S&P 500 poderia atingir novos máximos ainda este ano sem contribuições significativas de algumas grandes ações de tecnologia que têm impulsionado o movimento do mercado ultimamente.

“À medida que os investidores param de se preocupar tanto com exatamente quando o Fed começará a cortar as taxas de juros, acho que veremos muitas dessas empresas fora das 7 Grandes terem um crescimento de lucros muito forte, e isso terá um desempenho muito bom. Por sua vez, Ben Snyder, estrategista de ações do Goldman Sachs, disse ao Yahoo Finance.

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados Econômicos: Previsão de inflação de um ano do Fed de Nova York, janeiro (anteriormente 3,01%)

Ganhos: Avis Budget Group (CAR), Monday.com (MNDY), Waste Management (WM), Zoominfo Technologies (ZI)

Terça-feira

Dados Económicos: Índice de Otimismo para Pequenas Empresas NFIB, Janeiro (91,9 anteriormente), IPC, Mensal, Janeiro (+0,2% esperado, +0,3% anteriormente); IPC principal, mês a mês, janeiro (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); IPC, YoY, janeiro (+2,9% esperado, +3,4% anteriormente); Core CPI, YoY, janeiro (+3,7% esperado, +3,9% anteriormente); Rendimento médio real por hora, ano a ano, janeiro (+0,8% anteriormente)

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Ganhos: Airbnb (ABNB), AutoNation (AN), Biogen (BIIB), Coca-Cola (KO), Datadog (DDOG), Hasbro (HAS), Instacart (CART), Marriott International (MAR), Lyft (LYFT), MGM Resorts (MGM), Moody's (MCO), Robin Hood (HOOD), Shopify (SHOP), Upstart (UPST), Zillow Group (ZG)

Quarta-feira

Dados econômicos: pedidos de hipoteca de MBA, semana que termina em 9 de fevereiro (+3,7%)

Ganhos: Albermarle (ALB), Cisco (CSCO), CME Group (CME), Generac (GNRC), Kraft Heinz (KHC), Occidental (OXY), Sony (SONY), Sunoco (SUN), Twilio (TWLO)

Quinta-feira

Dados Económicos: Pedidos iniciais de subsídio de desemprego, semana que terminou a 10 de fevereiro (anteriormente 218.000); Vendas no Varejo, mês a mês, janeiro (-0,2% esperado, +0,6% anteriormente); Vendas no varejo excluindo automóveis e gás, janeiro (+0,2% esperado, +0,6% anteriormente); Preços de Importação, Mensalmente, Janeiro (-0,1% esperado, +0,0% anteriormente); Preços de exportação, mês a mês, janeiro (-3,2% anteriormente); Produção Industrial, mês a mês, janeiro (+0,4% esperado, +0,1% anteriormente); Índice do Mercado Imobiliário NAHB, fevereiro (anteriormente 44)

Ganhos: Materiais Aplicados (AMAT), Coinbase (COIN), Crocs (CROX), DoorDash (DASH), DraftKings (DKNG), John Deere (DE), Penn National (PENN), Oatly (OTLY), Roku (ROKU), Stellantis ( STLA), Trade Desk (TTD), Toast (TOST), Wendy's (WEN), Yeti (YETI)

Sexta-feira

Dados Económicos: Índice de Preços ao Produtor, Mensal, Janeiro (+0,1% esperado, -0,1% anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, ano/ano, janeiro (anteriormente +1%); Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, leitura preliminar de fevereiro (79,0 esperado, anterior 79,0); Licenças de construção mensais, janeiro (1,5% esperado, 1,8% anteriormente)

Ganhos: Air Canada (ACDVF), Cinemark (CNK)

Josh Schaeffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.

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