O que você sabe esta semana?

Um forte relatório sobre o emprego não conseguiu salvar as ações das perdas semanais, uma vez que o aumento dos preços do petróleo num contexto de tensões no Médio Oriente e as preocupações sobre a trajetória dos cortes nas taxas da Fed atenuaram o início de ano quente do mercado.

Ao longo da semana, o Dow Jones Industrial Average liderou as perdas, caindo quase 2,3%, ou mais de 900 pontos. Isto representa o pior desempenho semanal do Dow Jones em mais de um ano. Enquanto isso, o S&P 500 (^GSPC) caiu quase 1% e o Nasdaq Composite (^IXIC), de alta tecnologia, caiu 0,8%.

Na próxima semana, uma nova leitura da inflação e o início da temporada de lucros do primeiro trimestre darão as boas-vindas aos investidores.

Na frente corporativa, JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK) e Citi (C) estão programados para reportar lucros junto com a Delta Air Lines (DAL).

Noutras partes das notícias económicas, há a acta da reunião de Março da Fed e uma actualização do sentimento do consumidor no calendário.

Discuta a taxa

Embora a Fed tenha mantido a sua previsão de cortar as taxas de juro três vezes este ano na sua última reunião, há um debate crescente sobre se o banco central irá fazer cortes menores – ou mesmo adiá-los completamente.

Na quinta-feira, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, indicou que o Fed não poderá cortar as taxas de juros este ano se o progresso da inflação estagnar. Depois de o relatório sobre o emprego de Março ter mostrado que o mercado de trabalho permanece notavelmente resiliente, Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management, disse que o relatório estava em linha com o seu apelo anterior para que não houvesse cortes este ano. (Divulgação: o Yahoo Finance é propriedade da Apollo Global Management.)

“Mantemos a nossa opinião de que o Fed não reduzirá as taxas este ano”, escreveu Slok numa nota aos clientes.

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Outros acreditam que os dados de sexta-feira mostraram alguns desenvolvimentos positivos no lado da oferta do mercado de trabalho, ajudando a fortalecer o argumento de que um mercado de trabalho forte e um crescimento salarial não levarão necessariamente a uma inflação mais elevada.

“Vemos o relatório como um apoio à visão do presidente Powell de que o Fed poderia iniciar um ciclo de flexibilização cauteloso e gradual ainda este ano – desde que os dados sobre a inflação disponíveis mostrem “uma melhoria”. Sexta-feira.

Veja o preço

A próxima semana fornecerá outra atualização da história da inflação com a divulgação do IPC de março na quarta-feira. Depois de alguns terem notado que os efeitos sazonais poderiam ter provocado o início das leituras de inflação estáveis ​​este ano, os economistas estarão atentos para ver se a inflação regressa à sua tendência descendente em Março.

Wall Street espera um aumento anual de 3,5% para o IPC principal, que inclui os preços dos alimentos e da energia, um aumento notável em relação ao valor principal de 3,2% em Fevereiro. Espera-se que os preços subam 0,4% em relação ao mês anterior, em linha com o aumento de fevereiro.

Numa base “core”, que exclui os preços dos alimentos e da energia, a inflação deverá aumentar 3,7% em termos homólogos, um abrandamento face ao aumento de 3,8% observado em Fevereiro. Espera-se que os aumentos mensais nos preços básicos atinjam 0,3%, mais lentos do que os aumentos de 0,4% observados em Janeiro e Fevereiro.

“O relatório do IPC de março será um indicador-chave para saber se a recuperação da inflação no início de 2024 foi o resultado do entusiasmo do início do ano ou se a jornada da inflação em direção à meta do Fed se estendeu significativamente”, disse Sarah Fargo, economista-chefe. . House escreveu em uma nota aos clientes. “Achamos que isso mostrará dicas de ambas as dinâmicas em jogo.”

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A nova temporada de ganhos começa

A Delta está programada para divulgar seus lucros na quarta-feira, antes do sino, um aperitivo para os investidores antes que uma série de maiores instituições financeiras do país, incluindo o JPMorgan, iniciem oficialmente sua temporada de relatórios do primeiro trimestre na sexta-feira.

No geral, Wall Street espera que o primeiro trimestre defina o tom para um ano forte de crescimento dos lucros entre as empresas do S&P 500. O consenso espera um crescimento no primeiro trimestre para as empresas do S&P 500 de 3,2% em comparação com o ano anterior. Para o ano inteiro, Wall Street vê um crescimento de lucros do S&P 500 de 10,9%.

Numa perspectiva mais ampla, dois tópicos principais a observar são quais os sectores que registam um crescimento dos lucros e, como sempre, como os executivos das empresas acreditam que o actual ambiente económico irá impactar o resto do ano.

Dentro dos movimentos do sector, os estrategistas de Wall Street estarão observando de perto se os lucros aumentam em áreas fora da tecnologia, onde recentemente ajudaram a liderar uma recuperação em expansão do mercado de ações.

Parte dessa recuperação foi alimentada pela expectativa de que os lucros começarão a crescer entre as 493 empresas da Standard & Poor's que não fizeram parte da recuperação liderada pelos Magnificent Seven em 2023. Pinky Chadha, estrategista-chefe de ações do Deutsche Bank, acredita que há sinais de uma rotação de lucros. Este trimestre começará com um enorme crescimento e a tecnologia verá um crescimento mais lento dos lucros ano após ano em comparação com o trimestre anterior.

“Sempre podemos falar sobre a ação dos preços e se a alta está se expandindo, mas, em última análise, trata-se de lucros e fundamentos”, disse Chadha ao Yahoo Finance. “Achamos que fora das grandes tecnologias, você verá uma recuperação no crescimento dos lucros, enquanto para as grandes tecnologias você basicamente verá o crescimento dos lucros começar a desacelerar.”

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Embora Chadha não espere o momento em que a terra cair Ele disse que os lucros de tecnologia neste trimestre e a desaceleração do crescimento sequencial no setor, compensados ​​por lucros mais elevados em outros setores, deveriam “encorajar” mais rotação no mercado.

ARQUIVO - Na foto de arquivo desta segunda-feira, 21 de outubro de 2013, o logotipo do JPMorgan Chase é exibido em sua sede em Nova York.  O JPMorgan Chase disse na terça-feira, 13 de julho de 2021, que os lucros do segundo trimestre dobraram em relação ao ano anterior – um reflexo da melhoria da economia global e de um declínio nos empréstimos inadimplentes em seu balanço.  (Foto AP / Seth Wing, arquivo)

ARQUIVO – Na foto de arquivo desta segunda-feira, 21 de outubro de 2013, o logotipo do JPMorgan Chase é exibido em sua sede em Nova York. O JPMorgan Chase disse na terça-feira, 13 de julho de 2021, que os lucros do segundo trimestre dobraram em relação ao ano anterior – um reflexo da melhoria da economia global e de um declínio nos empréstimos inadimplentes em seu balanço. (Foto AP / Seth Wing, arquivo) (Agência de notícias)

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados Econômicos: Previsão de inflação de um ano do Fed de Nova York, março (anteriormente 3,04%)

Ganhos: Nenhum lucro perceptível.

Terça-feira

Dados Econômicos: Otimismo para Pequenas Empresas do NFIB, março (90,0 esperado, 89,4 anteriormente)

Ganhos: WD-40 (WDFC), Tilray (TLRY)

Quarta-feira

Dados Económicos: Índice de Preços ao Consumidor, Mensal, Março (+0,4% esperado, +0,4% anteriormente); IPC principal, mês a mês, março (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); IPC, A/A, Março (+3,5% esperado, +3,2% anteriormente); IPC básico, ano/a, março (+3,7% esperado, +3,8% anteriormente); Rendimento médio real por hora, ano a ano, março (+1,1% anteriormente) MBA Mortgage Applications, semana encerrada em 5 de abril (-0,6%); Ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto

Ganhos: Delta Air Lines (DAL), aluguel de pista (RENT)

Quinta-feira

Dados económicos: pedidos iniciais de subsídio de desemprego, semana que termina a 6 de abril (anteriormente 221.000); Índice de Preços ao Produtor, Mensal, Março (+0,3% esperado, +0,6% anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, A/A, Março (+1,6% anteriormente)

Ganhos: CarMax (KMX), Constelação de Marca (STZ)

Sexta-feira

Dados Económicos: Preços de Importação, Mensal, Março (+0,4% esperado, +0,3% anteriormente); Preços de Exportação, Mensal, Março (+0,1% esperado, +0,8 anteriormente); Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, leitura preliminar para abril (80,0 esperados, anterior 79,4);

Ganhos: BlackRock (BLK), Citigroup (C), JPMorgan (JPM), Progressive (PGR), State Street (STT), Wells Fargo (WFC)

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