Michael Sonnenfeldt, fundador, CEO e presidente da Tiger 21.
Adam Jeffrey | CNBC
Os fundos de hedge estão “mortos” como classe de investimento para os ricos, disse Michael Sonnenfeld, fundador e presidente da Tiger21, uma rede de investidores e empreendedores de elevado património.
Dados da rede mostraram que as alocações dos membros do Tiger 21 para fundos de hedge caíram de 12% para 2% nos últimos 16 anos.
“Os fundos de hedge estão mortos – mantendo uma posição fixa de 2%, à medida que os membros posicionaram os seus investimentos no setor ao longo das últimas décadas”, disse Sonnenfeldt, acrescentando que os investidores poderiam obter uma exposição semelhante com taxas mais baixas investindo em fundos de índice. Ou entre em private equity.
Atualmente, o private equity detém a maior alocação de carteira dos membros do Tiger 21, com 29%, seguido por investimentos imobiliários, com 27%. As ações públicas detêm cerca de 19%, enquanto o dinheiro detém cerca de 12%. Os fundos de hedge têm uma alocação de 2%.
Tiger 21 tem 106 grupos em 46 mercados. A rede tem 1.300 membros, a maioria dos quais são criadores de riqueza de primeira geração que trabalham em colaboração Gerenciando ativos avaliados em mais de US$ 150 bilhões. Muitas vezes também são empresários que venderam as suas empresas e procuram preservar a sua riqueza.
Membros do grupo, Criado em 1999 por SonnenfeldtReceba e troque conselhos sobre preservação de riqueza, investimentos e empreendimentos filantrópicos.
Nossos membros perceberam que poderiam ter um desempenho melhor, em média, com mais exposição a fundos de índice… com mais liquidez, taxas mais baixas e retornos potencialmente mais elevados ao longo da última década.
Michael Sonnenfeldt
Fundador da Tiger 21 e Presidente do Conselho de Administração
“Os fundos de hedge estão em declínio há mais de uma década. Num ambiente de taxas de juros baixas, as taxas fixas tornaram-se menos atraentes”, disse Sonnenfeldt à CNBC por e-mail, acrescentando que os fundos de hedge não podem mais “proporcionar retornos emocionantes”.
Os fundos de hedge são fundos geridos ativamente com foco em ativos não tradicionais e que utilizam estratégias de risco. Os fundos de hedge têm retornos Verificou-se que eles aumentam à medida que as taxas de juros aumentam.
“Nossos membros perceberam que poderiam ter um desempenho melhor, em média, com mais exposição a fundos de índice como QQQ e SPYs, com maior liquidez, taxas mais baixas e retornos provavelmente mais elevados na última década”, disse Sonnenfeldt.
ETF Invesco QQQ, um fundo negociado em bolsa que acompanha o desempenho do índice Nasdaq-100, Aumentou 55% em 2023. SPY, que significa SPDR S&P 500 ETF, subiu quase 25% no ano passado.
Os fundos de hedge globais tiveram um retorno de 13,3% no ano passado, recuperando dos -6,8% em 2022, de acordo com dados da empresa de investimentos Preqin.
Entre o quarto trimestre de 2014 e o final de 2023, a indústria registou saídas líquidas de mais de 217,3 mil milhões de dólares, disse Charles McGrath, vice-presidente associado da Research Insights da Preqin.
“A indústria dos fundos de cobertura tem estado em dificuldades durante grande parte da última década, com os investidores a continuarem a recuperar capital da classe de activos, compensando retornos globais positivos”, escreveu ele num relatório recente.
Preakin destacou que uma percentagem crescente de investidores acredita que as suas alocações em fundos de hedge estão aquém das expectativas de longo prazo.
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