Os investidores dão ao novo CEO do Morgan Stanley, Ted Beck, uma recepção dura, com as ações caindo 4%.

Os investidores deram uma recepção dura ao novo chefe do Morgan Stanley na terça-feira, fazendo com que as ações da empresa caíssem mais de 4% no dia da estreia dos lucros de Ted Beck.

A gigante de Wall Street anunciou terça-feira que os seus lucros caíram 32% no quarto trimestre em comparação com o mesmo período do ano passado. Esta diminuição deveu-se em grande parte às taxas associadas ao acordo do Departamento de Justiça e à avaliação especial paga à Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

As receitas da gestão de património permaneceram praticamente estáveis ​​em relação ao ano anterior, enquanto as receitas da banca de investimento e da negociação aumentaram.

O novo CEO do Morgan Stanley, Ted Beck, posa para uma foto na cidade de Nova York, EUA, em 21 de dezembro de 2023. Fotografia: Jenna Moon/Reuters

O novo CEO do Morgan Stanley, Ted Beck. (Jenna Moon/Reuters) (Reuters/Reuters)

O que parece ter preocupado os investidores são as revelações de que as margens baixas no negócio de gestão de fortunas da Morgan Stanley poderão continuar assim num futuro próximo.

A divisão acabará por conseguir margens antes de impostos de 30%, disse Beck. Mas para todo o ano de 2023, a margem foi de 24,9%, embora a empresa tenha adicionado US$ 282,3 bilhões em novos ativos líquidos. No quarto trimestre, a margem foi de 21,5%, apesar da adição de US$ 47,5 bilhões em novos ativos líquidos.

“Dados alguns obstáculos macroeconómicos recentes nos nossos investimentos contínuos para o crescimento, é razoável esperar que as margens reportadas se fortaleçam em meados dos anos 20 no curto prazo”, disse Beck aos analistas.

A queda das ações do Morgan Stanley na terça-feira foi a maior queda em um único dia desde 18 de outubro. Caiu cerca de 8% desde que Beck começou como CEO em 1º de janeiro. As ações estavam estáveis ​​​​no pré-mercado na quarta-feira.

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Beck explicou na terça-feira que pretende construir sobre a estrutura criada por seu antecessor, James Gorman, em vez de reconstruí-la.

“Não há mudança de estratégia”, disse ele.

O presidente e CEO do Morgan Stanley, James Gorman, fala durante a audiência de supervisão do Comitê de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos do Senado dos EUA sobre empresas de Wall Street, no Capitólio, em Washington, EUA, 6 de dezembro de 2023. REUTERS/Evelyn HochsteinO presidente e CEO do Morgan Stanley, James Gorman, fala durante a audiência de supervisão do Comitê de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos do Senado dos EUA sobre empresas de Wall Street, no Capitólio, em Washington, EUA, 6 de dezembro de 2023. REUTERS/Evelyn Hochstein

Ex-CEO do Morgan Stanley, James Gorman. (Evelyn Hochstein/Reuters) (Reuters/Reuters)

A meta de obter uma margem de 30% no negócio de gestão de patrimônio da empresa – que quando combinada com a gestão de investimentos é agora um contribuidor maior para a receita geral do Morgan Stanley do que seu banco de investimento – é uma das quatro metas que Gorman estabeleceu e que Beck reforçou durante seu ligue terça-feira. Com analistas.

Os outros três foram: US$ 10 trilhões em ativos para gestão de patrimônio e investimentos, um índice de eficiência de 70% para toda a empresa e um retorno sobre o patrimônio tangível de 20%.

No final do quarto trimestre, a empresa tinha 6,6 biliões de dólares em activos de clientes entre as suas divisões de gestão de património e investimentos, um índice de eficiência de 84% e um retorno sobre o capital tangível de 8,4%.

“Vamos atingi-los”, disse ele sobre os alvos, mas também acrescentou que “isso levará tempo”.

Quando um analista lhe perguntou como seu estilo se comparava ao de Gorman, Beck disse que ele e seu antecessor eram “mais parecidos do que a maioria”. Ele elogiou a mentalidade positiva de Gorman e como ele incutiu consistência, precisão e robustez nas operações do Morgan Stanley.

Gorman assumiu o cargo em 2010, quando a empresa enfrentou dúvidas sobre a sua capacidade de sobreviver após a crise financeira de 2008.

Em seguida, ele deu um forte impulso à gestão de patrimônio como forma de suavizar a volatilidade causada pelo comércio e pelos bancos de investimento.

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Beck também esteve presente em 2008, e na terça-feira referiu-se a esse momento, chamando-o de “nosso momento antes do abismo”.

Ele acrescentou: “Estamos determinados a não voltar a nada que se assemelhe àqueles dias”.

David Hollerith é repórter sênior do Yahoo Finance que cobre serviços bancários, criptomoedas e outras áreas financeiras.

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