Os maiores lucros da Nvidia podem testar seus sonhos de IA no mercado de ações dos EUA

Escrito por David Randall e Saqib Iqbal Ahmed

NOVA YORK (Reuters) – O relatório de lucros da próxima semana da fabricante de chips Nvidia pode servir como um exame interno de um dos nomes mais importantes do mercado e da febre da inteligência artificial que ajudou a impulsionar os ganhos das ações norte-americanas nos últimos meses.

A excitação em torno do potencial comercial da inteligência artificial impulsionou as ações da Nvidia em mais de 46% desde 1º de janeiro. Sua capitalização de mercado de US$ 570 bilhões é mais de três vezes a capitalização de mercado da Intel. As ações da Nvidia, cujos chips são considerados padrão ouro na indústria de IA, subiram quase 240% em 2023.

Os ganhos da fabricante de chips foram responsáveis ​​por mais de um quarto do aumento do índice S&P 500 este ano. O índice de referência subiu quase 5% no acumulado do ano, depois que o otimismo em relação à inteligência artificial ajudou a impulsionar o índice para cima 24% em 2023.

Agora a terceira empresa mais valiosa de Wall Street, depois da Apple e da Microsoft, a Nvidia também se tornou líder na indústria de inteligência artificial. Outras ações focadas em IA dispararam este ano, incluindo Super Micro Computer Inc., que subiu 182% no acumulado do ano, e Arm Holdings, que subiu quase 71%.

“Quando as pessoas dizem que o mercado está indo bem este ano, elas realmente querem dizer que a tecnologia está indo bem, e a Nvidia está no centro disso”, disse Keith Lerner, estrategista-chefe de mercado da Truist Advisory Services. “Há entusiasmo na IA, e se esse otimismo não for correspondido pelos lucros, você poderá ver que isso repercutirá e impactará rapidamente o sentimento.”

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A Nvidia divulgará os resultados trimestrais em 21 de fevereiro. Wall Street espera lucro de US$ 4,56 por ação e um aumento na receita trimestral para US$ 20,378 bilhões, ante US$ 6,05 bilhões no ano passado, de acordo com a estimativa média de 33 analistas, com base em dados do LSEG.

Dado o tamanho e a importância da empresa para a história da IA, os resultados da Nvidia podem ser fundamentais para o sentimento do mercado, disse Kevin Landis, gerente de portfólio da Firsthand Capital.

“Cada vez que há uma grande alta no mercado de ações, há uma ação favorita que a lidera”, disse Landis, que se arrepende de ter vendido suas ações da Nvidia no ano passado. “É difícil não olhar para a Nvidia e ver… é isso que está impulsionando a psicologia geral do mercado.”

Não é de surpreender que os traders estejam se preparando para grandes movimentos nas ações da empresa. As opções da Nvidia estão precificando uma oscilação de cerca de 11% em qualquer direção após seus resultados, de acordo com dados do serviço de análise de opções ORATS.

Este é o maior movimento esperado que os comerciantes de opções fizeram antes dos lucros da Nvidia nos últimos três anos e bem acima do movimento médio do lucro por ação de 6,7% durante esse período, mostraram dados da ORATS.

Atualizações positivas nas perspectivas da Nvidia poderiam alimentar mais otimismo em relação à inteligência artificial e estender uma recuperação do mercado que tem se concentrado no chamado grupo Magnificent Seven de ações de mega capitalização, do qual a Nvidia faz parte, disse Tom Heinlein, estrategista-chefe de investimentos dos EUA. Gestão de patrimônio bancário. Suas ações. membro.

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As ações da Meta Platforms, outro membro do grupo, subiram 34% este ano, enquanto as ações da Apple caíram 5%. As ações da Tesla caíram quase 20% depois que a fabricante de carros elétricos alertou sobre um crescimento de vendas “significativamente menor” este ano e margens menores.

“Neste momento, os investidores estão recompensando a sua visão do crescimento dos lucros e isso é bom para mais ganhos para a Nvidia”, disse Heinlein.

Por outro lado, os investidores podem usar um relatório nada excelente como uma oportunidade para realizar lucros.

Ryota Makino, analista de pesquisa da Gabelli Funds, acredita que o entusiasmo dos investidores pela Nvidia é tão grande que suas ações poderiam cair pelo menos 10% se a empresa simplesmente atender às expectativas, sem superá-las.

Ele continua otimista em relação à Nvidia devido ao aumento dos gastos de capital de clientes como Amazon.com e Microsoft em seus negócios de nuvem, que dependem dos chips da empresa.

O relatório decepcionante da Nvidia também pode exacerbar as preocupações sobre a exclusão das maiores ações do mercado, disse Michael Purvis, presidente da Tallbacken Capital Advisors.

No geral, os investidores registaram as suas maiores alocações no setor tecnológico desde agosto de 2020, de acordo com os gestores de fundos no último inquérito do BofA Global Research.

“Esta é a base do crescimento do índice hoje, mas em algum momento o tanque de combustível ficará vazio”, disse Purvis.

(Reportagem de David Randall e Saqib Iqbal Ahmed; edição de Ira Iosibashvili e David Gregorio)

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