O índice de preços ao consumidor subiu mais rapidamente do que o esperado em Março, impulsionando a inflação e alimentando esperanças de que a Reserva Federal possa reduzir as taxas de juro em breve.
O Departamento do Trabalho informou que o IPC, uma medida ampla de bens e serviços em toda a economia, subiu 0,4% no mês, colocando a taxa de inflação acumulada em 12 meses em 3,5%, ou 0,3% acima de fevereiro. De acordo com o Bureau de Estatísticas Trabalhistas Quarta-feira. Economistas consultados pela Dow Jones esperavam um ganho de 0,3% e uma taxa anual de 3,4%.
Excluindo as componentes voláteis dos alimentos e da energia, o núcleo do IPC acelerou 0,4% numa base mensal, enquanto subiu 3,8% em relação ao ano anterior, quando as respectivas estimativas eram de 0,3% e 3,7%.
Os futuros do mercado de ações caíram após o relatório, enquanto os rendimentos do Tesouro subiram.
Os custos de alojamento e energia impulsionaram o aumento do All-Commodities Index.
A energia subiu 1,1% depois de subir 2,3% em fevereiro, enquanto os custos de alojamento, que representam um terço do IPC, subiram 0,4% no mês e 5,7% em relação ao ano anterior. As expectativas de que os gastos relacionados com a habitação irão cair ao longo do ano são fundamentais para a tese da Fed de que a inflação irá arrefecer o suficiente para permitir cortes nas taxas de juro.
Os preços dos alimentos subiram apenas 0,1% no mês e 2,2% na comparação anual. No entanto, houve alguns grandes ganhos na categoria de alimentos.
A medida para carnes, peixes, aves e ovos subiu 0,9%, seguida por um aumento de 4,6% nos preços dos ovos. A manteiga caiu 5% e os cereais e produtos de panificação caíram 0,9%. A alimentação saindo de casa aumentou 0,3%.
Noutros países, os preços dos veículos usados caíram 1,1% e os preços dos serviços médicos aumentaram 0,6%.
O relatório deixa os mercados nervosos e os responsáveis da Fed manifestam cautela quanto à direcção a curto prazo da política monetária. Os decisores políticos do banco central apelaram repetidamente à paciência no corte das taxas, dizendo que não veem provas suficientes de que a inflação esteja num caminho sólido para atingir a sua meta anual de 2%. O relatório de Março pode ter confirmado as preocupações de que a inflação foi superior ao esperado.
Os mercados esperavam que o banco central começasse a cortar as taxas de juro em Junho, prevendo-se um total de três cortes este ano, mas isso mudou drasticamente após a divulgação. Os investidores no mercado futuro de fundos federais reduziram as expectativas para o primeiro corte até setembro, de acordo com cálculos do CME Group.
“Não há muito que você possa fazer para indicar que haverá uma mudança na postura agressiva” por parte das autoridades do Fed, disse Liz Ann Saunders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab. “Junho está definitivamente fora de questão para mim.”
O banco central espera que a inflação dos serviços se modere ao longo do ano, mas isso também permanece teimoso. Excluindo a energia, o índice de serviços subiu 0,5% em Março e situou-se a uma taxa anualizada de 5,4%, o que foi contra a meta do banco central.
“Isto marca a terceira leitura forte consecutiva e a história de inflação estagnada não pode mais ser chamada de pontinho”, disse Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management. “De fato, mesmo que a inflação esfrie ainda mais no próximo mês. Uma leitura conveniente é que agora há cautela suficiente dentro do Fed para que os cortes de julho possam ser estendidos, momento em que as eleições nos EUA começarão a permear a tomada de decisões do Fed.”
Ainda na quarta-feira, o banco central divulgará a ata da sua reunião de março, fornecendo mais informações sobre a posição das autoridades em relação à política monetária.
Vários responsáveis do banco central expressaram dúvidas sobre o corte das taxas nos últimos dias. O presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, disse à CNBC que espera apenas uma redução gradual este ano, não antes do quarto trimestre. A governadora Michelle Bowman disse que um aumento pode ser necessário se os dados não cooperarem.
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