Proprietários de imóveis estão perdendo riqueza à medida que o aumento das taxas de juros pesa sobre os valores das casas

Alguns proprietários estão perdendo fortunas à medida que as taxas de hipoteca crescentes pesam sobre os valores das casas, pelo menos no papel, enquanto o mercado imobiliário, outrora frenético, está esfriando rapidamente.

As vendas desaceleraram por vários meses, com as taxas de hipoteca agora dobrando do que eram no início deste ano.

Da mesma forma, os preços das casas caíram 0,77% de junho a julho, de acordo com um relatório recente da Black Knight, uma empresa de software, dados e análise. Embora isso possa não parecer muito, foi a maior queda mensal desde janeiro de 2011 e a primeira queda mensal de qualquer tamanho em 32 meses.

Ben Graboske escreve: “O aumento anual do preço das casas ainda é superior a 14%, mas em um mercado tão volátil e em rápida mudança como hoje, essas métricas atrasadas podem ser enganosas porque podem mascarar realidades mais recentes e urgentes”. , presidente da Black Knight Data & Analytics.

Quase 85% dos principais mercados viram os preços subirem em julho, com um terço caindo mais de 1% e cerca de um em cada 10 caindo 4% ou mais. Como resultado, depois de ganhar trilhões de dólares em patrimônio coletivamente durante os dois primeiros anos da pandemia, alguns proprietários estão perdendo patrimônio.

O chamado patrimônio clicável, que o Cavaleiro Negro define como o valor que um proprietário pode emprestar enquanto detém uma participação acionária de 20% na propriedade, atingiu uma décima alta trimestral consecutiva no segundo trimestre deste ano, com US$ 11,5 trilhões. Mas os dados sugerem que pode ter atingido o pico em maio.

A queda nos valores das casas em junho e julho reduziu o valor total das ações clicáveis ​​em 5% e, dada a fraqueza no mercado imobiliário desde então, o terceiro trimestre deste ano mostrará uma queda ainda maior.

“Alguns dos mercados de ações mais ricos do país sofreram declínios significativos, principalmente entre as principais áreas metropolitanas da Costa Oeste”, observou Grabowski.

De abril a julho, San Jose perdeu 20% de suas ações clicáveis, seguida por Seattle (-18%), San Diego (-14%), San Francisco (-14%) e Los Angeles (-10%).

Os proprietários de imóveis ainda estão mais firmes do que na última vez que o mercado imobiliário passou por uma grande correção. Durante o colapso das hipotecas subprime, que começou em 2007, e a subsequente Grande Recessão, os valores das casas caíram quase pela metade em alguns dos principais mercados. Milhões de mutuários estão se afogando em suas hipotecas, pois devem mais do que suas casas valem.

Esse não é o caso hoje. Os mutuários existentes, em média, devem apenas 42% do valor de sua casa na primeira e na segunda hipoteca. É a menor alavancagem de todos os tempos. A perda de algum valor no papel não deve afetar em nada esses proprietários.

No entanto, existem cerca de 275.000 mutuários que cairiam na água se suas casas perdessem 5% de seu valor atual. Mais de 80% desses mutuários compraram suas casas nos primeiros seis meses deste ano, que foi líder de mercado.

De acordo com o relatório, mesmo com os preços abaixo de 15% globalmente, as taxas de ações negativas ainda estarão longe dos níveis vistos durante a crise financeira.