Salesforce enfrenta perspectiva de saída de clientes da plataforma após Veeva

Marc Benioff, dos Estados Unidos, presidente e CEO da Salesforce.com, faz um discurso no Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, em 22 de janeiro de 2020.

Fabrice Coverini | AFP | Getty Images

Os membros da Salesforce, até o cofundador e CEO Marc Benioff, podem respirar um pouco mais facilmente esta semana, depois que a empresa de software comercial divulgou ganhos e orientações muito mais fortes do que os analistas esperavam, atraindo aplausos de Wall Street.

Mas os desafios permanecem.

Como outros desenvolvedores de software em nuvem que viram suas ações despencarem devido ao aumento das taxas de juros, a Salesforce está focada mais do que nunca no lucro. Isso pode tornar difícil para uma empresa desenvolver tecnologia para lidar com ameaças emergentes, como a evolução de um parceiro de longa data para um concorrente.

Essa é a dinâmica da Veeva Systems, que vende software para organizações de ciências biológicas. A Veeva também está em alta, com as ações subindo 4% na quinta-feira, depois que a empresa ficou mais forte do que o esperado ganhos trimestrais.

A Veeva construiu seu software principal em cima da plataforma de desenvolvimento de aplicativos da Salesforce, mas isso terminará em 2025. O risco é que outras empresas construídas na Salesforce possam ser inspiradas a seguir a Veeva.

“Se eu fosse a Salesforce, estaria preocupado com as implicações de longo prazo disso”, disse Rishi Galloria, analista da RBC Capital Markets com classificações de compra equivalentes na Salesforce e na Veeva. A Salesforce não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Galloria apontou para a fabricante de software bancário Ncino, cujo CEO, Pierre Noddy, disse em 2021 que era a maior empresa construída pela Salesforce depois da Veeva.

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Salesforce e Veeva estão intimamente relacionados. Peter Gassner, fundador e CEO da Veeva, administrou a plataforma Salesforce antes de fundar a Veeva em 2007. “Peter era um CEO excepcional”, disse Benioff. citado como dizendo Em 2017, as duas empresas aprofundaram sua parceria. Presidente da Veeva, Gordon Ritter da Emergence Capital, Eu investi no Salesforce pelo Suporte da Veeva.

O acordo entre as duas empresas afirma que a Veeva está vinculada ao Salesforce, onde os clientes da Veeva usam a plataforma Salesforce – e Os custos subiram À medida que mais pessoas se tornam dependentes de Veeva. Por outro lado, a Salesforce não entrará no nicho e no mercado regulamentado da Veeva.

Esse tipo de arranjo pode ter funcionado bem quando a Veeva era uma startup. Mas tornou-se uma lucrativa empresa de software de capital aberto com receitas anuais de US$ 2 bilhões e uma capitalização de mercado de US$ 28 bilhões. A FIFA acumulou cerca de US$ 7 milhões em taxas pagáveis ​​à Salesforce no trimestre de outubro, de acordo com um Arquivamento regulatório.

Depois que Veeva anunciou a notícia junto com os resultados financeiros em dezembro, Gassner e outros executivos passaram algum tempo respondendo a uma variedade de perguntas de analistas sobre a mudança durante uma teleconferência. “Acho que isso geralmente é positivo para os clientes”, disse Gassner. “Simplifica a paisagem deles.”

A Veeva, que paga a Amazon Web Services pelos recursos de hospedagem, moverá seu software de gerenciamento de relacionamento com o cliente para sua plataforma Vault. O plano visa fornecer ferramentas para ajudar os clientes na transição, embora tenham até setembro de 2030, graças ao período de liquidação de cinco anos especificado no contrato.

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A Veeva apresentará seu software usando o Vault no Business Summit em Boston em maio, disse Paul Chua, vice-presidente executivo de estratégia da Veeva, em uma ligação na quarta-feira com analistas.

Galloria disse que não acha que a Salesforce será capaz de competir efetivamente com a Veeva depois que o acordo expirar em 2025. O impulso de dividendos da Salesforce, que surgiu quando investidores ativistas fizeram perguntas sobre o equilíbrio do crescimento e das margens da Salesforce, pode não ajudar. Ele disse. “Mas, mesmo antes disso, a Salesforce não havia nos mostrado sua capacidade de desenvolver a nuvem industrial organicamente.”

Sob a liderança de Benioff, a Salesforce alimentou grande parte de seu crescimento por meio de aquisições, e houve um tempo em que Gassner poderia ter retornado à Salesforce. Demonstração do Salesforce Vazou em 2016 A Veeva foi incluída em sua lista de “potenciais alvos de aquisição”.

Hoje isso parece improvável. Gassner está instruindo a Veeva a fazer a transição da Salesforce e, na quarta-feira, Benioff disse que o conselho de administração da Salesforce dissolveu seu comitê de fusões e aquisições.

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