A Palantir aumentou sua orientação, mas os investidores estão vendendo. É hora de comprar ações?

ações Palantir Technologies (NYSE: BLT) Caiu 8%, apesar de a empresa reportar fortes resultados no primeiro trimestre e aumentar sua orientação para o ano inteiro.

Vamos dar uma olhada nos resultados trimestrais da empresa, por que as ações estão caindo e se esta é uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo.

Reacelerar o crescimento

A Palantir relatou fortes resultados no primeiro trimestre, com receita crescendo 21%, para US$ 634 milhões. Isto representa o terceiro trimestre consecutivo de aceleração do crescimento da receita. O crescimento das suas receitas atingiu o seu nível mais baixo de 13% no segundo trimestre de 2023, antes de acelerar para 17% no terceiro trimestre e 20% no quarto trimestre do ano passado.

As receitas comerciais saltaram 27%, para US$ 299 milhões, impulsionadas por um aumento de 40% nas receitas comerciais dos EUA, para US$ 150 milhões. Excluindo os contratos comerciais estratégicos, as receitas comerciais aumentaram 36%, com as receitas comerciais dos EUA aumentando 68%, disse.

A empresa adicionou 41 novos clientes aos seus negócios nos EUA, ao mesmo tempo que afirmou estar vendo uma forte expansão entre os clientes existentes. A Palantir atribuiu à sua plataforma de inteligência artificial (AIP) o forte crescimento comercial nos EUA, bem como o seu foco contínuo em “Bootcamps”, que utiliza para apresentar a AIP a novos clientes. Ela usou o exemplo de uma grande empresa de serviços públicos que assinou um contrato de sete dígitos poucos dias após concluir o treinamento.

Entretanto, as receitas dos negócios internacionais cresceram 16%, para 149 milhões de dólares, mas caíram 3% sequencialmente. A empresa disse que continua a ver ventos contrários na Europa e que houve um aumento de receitas no quarto trimestre que não viu no primeiro trimestre.

AIP oferece o maior potencial impulsionador de crescimento futuro para a Palantir, portanto sua rápida adoção entre os clientes comerciais dos EUA é um grande ponto positivo. A empresa mostrou que não só tem um produto forte, mas que a sua estratégia de entrada no mercado através dos seus Bootcamps também está a funcionar. No entanto, o crescimento relativamente modesto da Europa, que representa cerca de 16% do seu negócio, é um pouco decepcionante. Palantir discutiu o fraco cenário macro na Europa, no entanto Plataforma de inteligência artificial Deveria ser capaz de ajudar a reduzir custos e este tipo de negócio não deveria ser afectado por fraquezas gerais.

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Placa-mãe colorida com letras AI no meio.

Fonte da imagem: Getty Images

Do lado governamental do negócio, a receita aumentou 16%, para US$ 335 milhões. As receitas do governo dos EUA aumentaram 12% ano após ano e aumentaram 8% sequencialmente, para US$ 257 milhões. Palantir observou que é o único contratante do programa TITAN (Tactical Intelligence Targeting Node) do Exército e que espera ver um maior crescimento em seus negócios do governo dos EUA ao longo do ano. As receitas intergovernamentais aumentaram 33% ano após ano, mas caíram 9% sequencialmente, para 79 milhões de dólares.

Os negócios da Palantir no governo dos EUA estão a melhorar, mas o crescimento global permanece relativamente modesto. Este pode ser um negócio complicado; No entanto, dadas as actuais tensões geopolíticas, é um pouco decepcionante que o negócio não esteja a crescer mais rapidamente.

A Palantir elevou sua previsão de receita para o ano inteiro para uma faixa de US$ 2,677 bilhões a US$ 2,689 bilhões, acima de sua previsão de receita anterior de US$ 2,652 bilhões a US$ 2,668 bilhões, e também revisou sua previsão revisada de lucro operacional para uma faixa de US$ 868 milhões a US$ 880 milhões, de US$ 834. milhões para US$ 850 milhões.

Para o segundo trimestre, espera que a receita fique entre US$ 649 milhões e US$ 653 milhões, e que o lucro ajustado das operações fique entre US$ 209 milhões e US$ 213 milhões.

Por que a ação caiu?

Uma das principais razões pelas quais as ações da Palantir estão afundando, apesar de seus fortes resultados, é a ação avaliação. As ações são atualmente negociadas a cerca de 18 vezes as vendas futuras, um múltiplo elevado para uma empresa cujas receitas estão a crescer apenas na faixa dos 20% e que ultrapassou os lucros em mais de 20 vezes antes das ações serem vendidas. Para justificar esta avaliação, a empresa precisava de ver sinais de crescimento mais acelerado do que já está.

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Gráfico de relação PLTR PS (avançado).Gráfico de relação PLTR PS (avançado).

Gráfico de relação PLTR PS (avançado).

Embora a Palantir tenha aumentado sua orientação de receita para o ano inteiro, o limite máximo de sua previsão para o ano inteiro ainda representa apenas um crescimento de 21% em comparação com 2023, quando registrou receita de US$ 2,225 bilhões e os analistas geralmente esperam que a empresa aumente sua orientação. A empresa superou o limite máximo de sua orientação de receita para o primeiro trimestre em cerca de US$ 18 milhões, mas apenas elevou o limite máximo de sua orientação para o ano inteiro em cerca de US$ 21 milhões. Grande parte do aumento nas orientações provém exclusivamente do aumento das receitas do primeiro trimestre, sem grande expectativa de acompanhamento.

Entretanto, as descidas sequenciais no crescimento das receitas comerciais e internacionais europeias também são algo preocupantes à luz da valorização das ações. Embora os seus negócios no governo dos EUA estejam a melhorar, ainda é o segmento com crescimento mais lento.

É hora de comprar as ações?

As ações da Palantir tiveram um aumento significativo no ano passado, e muito disso se deveu à expectativa de um crescimento de receita futura muito maior impulsionado pela AIP. Embora a AIP tenha muito potencial, não adicionou o suficiente ao crescimento geral da receita neste momento para justificar a avaliação da Palantir.

Mesmo com a recente liquidação, a avaliação da Palantir não caiu o suficiente para justificar a negociação a 18 vezes as vendas a prazo. Eu precisaria ver o declínio do preço das ações ou ter sinais de que o crescimento retornará a mais de 30% antes de comprar as ações.

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Jeffrey Vendedor Ele não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Palantir Technologies. O tolo heterogêneo tem Política de divulgação.

A Palantir aumentou sua orientação, mas os investidores estão vendendo. É hora de comprar ações? Publicado originalmente por The Motley Fool

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