Blackstone limita saques em fundo imobiliário de US$ 125 bilhões enquanto investidores correm para sair

A Blackstone limitou saques de seu fundo de investimento imobiliário de US$ 125 bilhões após um aumento nos pedidos de resgate, à medida que os investidores clamam por dinheiro e crescem as preocupações com a saúde de longo prazo do mercado imobiliário comercial.

O grupo de private equity aprovou apenas 43% dos pedidos de resgate em seu fundo Blackstone Real Estate Income Trust em novembro, de acordo com um aviso enviado aos investidores na quinta-feira. Ações em pedra Preta caiu tanto quanto 8 por cento.

O limite de retirada ressalta os riscos que indivíduos ricos correram ao investir no gigantesco fundo imobiliário privado de Blackstone, que – depois de contabilizar a dívida – possui US$ 69 bilhões em ativos líquidos, abrangendo instalações de logística, prédios de apartamentos, cassinos e parques de consultórios médicos.

Cerca de 70 por cento dos pedidos de resgate vieram da Ásia, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, uma parcela descomunal considerando que os investidores não americanos respondem por apenas cerca de 20 por cento dos ativos totais do BREIT.

Um sócio do fundo disse ao Financial Times que o recente desempenho ruim dos mercados e economias asiáticas pode ter pressionado os investidores, que agora precisam de dinheiro para cumprir suas obrigações.

Nos Estados Unidos, os imóveis comerciais estão sob pressão devido ao aumento da inflação e das taxas de juros, de acordo com um relatório recente da Associação Nacional de Corretores de Imóveis. Globalmente, o clima no setor imobiliário piorou e alguns investidores de alto nível alertaram para a falta de financiamento em partes do setor.

O aumento nos pedidos de resgate ocorre quando a Blackstone anunciou a venda de sua participação de quase 50% nos cassinos MGM Grand Las Vegas e Mandalay Bay Resort em Las Vegas por US$ 1,27 bilhão. Incluindo dívidas, o acordo avaliou as propriedades em mais de US$ 5 bilhões.

READ  Futuros de ações caem após grandes médias registrarem dois dias de perdas

O produto da venda, que foi acordado com um prêmio sobre os valores contábeis das propriedades, ajudará na liquidez do BREIT, pois atende aos pedidos de resgate – ou será reinvestido em ativos imobiliários de crescimento mais rápido, disse uma pessoa familiarizada com o assunto .

Em outubro, o BREIT recebeu US$ 1,8 bilhão em pedidos de resgate, ou cerca de 2,7% de seu valor patrimonial líquido, e já recebeu pedidos de resgate em novembro e dezembro, excedendo o limite trimestral.

Ele permitiu que os investidores sacassem US$ 1,3 bilhão em novembro, ou apenas 43% dos pedidos de resgate recebidos. A Blackstone permitiria que os investidores resgatassem apenas 0,3% dos ativos líquidos do fundo neste mês, acrescentou a empresa no comunicado.

Os gestores de capital privado têm se voltado cada vez mais para os investidores de varejo, argumentando que os investidores com alto patrimônio líquido devem ter a mesma capacidade que os fundos de pensão e de riqueza soberana de diversificar para além dos mercados públicos. Parte do discurso que os gerentes de dinheiro fazem é que, abrindo mão de alguns direitos de liquidez, retornos mais altos podem ser alcançados.

O fundo BREIT permite que 2% dos ativos sejam resgatados pelos clientes a cada mês, com um máximo de 5% permitido em um trimestre civil. O fundo rendeu mais de 9 por cento nos 9 meses até o final de setembro, devido ao aumento dos aluguéis das propriedades e pagamentos de dividendos.

Seu aumento de valor contrasta com os fundos de investimento imobiliário de capital aberto, que caíram acentuadamente em valor de acordo com a queda dos mercados de ações.

READ  Compradores do Walmart evitam inflação | Negócios da Raposa

Nos últimos anos, o fundo tem sido uma das grandes fontes de crescimento dos ativos sob gestão da Blackstone, ao lado de um fundo de crédito privado denominado BCRED. Nos últimos trimestres, o aumento dos pedidos de resgate de ambos os fundos preocupou os analistas como um sinal de estagnação do crescimento dos ativos.

“Nosso negócio é construído com base no desempenho, não nos fluxos de fundos, e o desempenho é sólido como uma rocha”, disse Blackstone em um comunicado enviado ao Financial Times que enfatizou a concentração do fundo em habitação para aluguel e logística em áreas de rápido crescimento dos EUA e sua região predominantemente capacidades de taxa fixa.

Deixe uma resposta

O seu endereço de email não será publicado.