O que você sabe esta semana?

Um enorme relatório de lucros da querida Nvidia (NVDA) da IA ​​​​elevou as ações a níveis recordes na semana passada. Novos dados de inflação testarão esse aumento nos próximos dias.

O S&P 500 (^GSPC) e o Dow Jones (^DJI) terminaram a semana com alta de cerca de 1%, enquanto o Nasdaq Composite (^IXIC) subiu cerca de 0,6%. Os índices Standard & Poor's e Dow Jones fecharam em níveis recordes na sexta-feira.

O maior desafio para os mercados na próxima semana provavelmente virá da última leitura do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Federal Reserve, na quinta-feira. Uma análise da confiança do consumidor e das atualizações relativas ao setor manufatureiro também estará em foco durante a semana.

Os relatórios trimestrais também estão disponíveis no Salesforce (CRM), Lowe's (LOW), Macy's (M), Okta (OKTA) e Best Buy (BBY).

Veja o preço

A última vez que um relatório de inflação foi divulgado antes do sino de abertura, um relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) acima do esperado abalou os mercados e provocou uma liquidação nas ações.

Isso poderia acontecer novamente. A última leitura da inflação está marcada para quinta-feira. Os economistas esperam um crescimento anual “subjacente” nas despesas de consumo pessoal – o que exclui as categorias voláteis de alimentos e energia Em 2,4% em janeiro. Durante o mês anterior, os economistas esperam que a taxa “central” do PCE atinja 0,4%.

Um aumento mensal de preços de 0,4% representaria um aumento acentuado em relação aos 0,2% observados no mês anterior e revela preocupações crescentes de que a inflação possa ser mais firme do que o inicialmente esperado. Notavelmente, isto traria os números da inflação anualizada de seis e três meses, que têm estado abaixo da meta de 2% do Fed, de volta para acima de 2%, de acordo com a equipa económica do Bank of America.

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Ellen Zentner, economista-chefe do Morgan Stanley para os EUA, observou que aumentos mensais mais elevados dos preços preparariam o cenário para um quadro de inflação “acidentado” nos próximos meses. Os mercados estão agora a precificar três cortes nas taxas para 2024, em linha com a última previsão da Fed e abaixo do consenso anterior de seis cortes observado em Dezembro, de acordo com dados da Bloomberg.

O consumidor entra em foco

A época de lucros do quarto trimestre está a abrandar, mas ainda há um grande número de empresas dispostas a divulgar os seus resultados, incluindo muitas do sector retalhista. Na próxima semana veremos mais de perto o consumidor com resultados da Macy's, Best Buy, TJX (TJX) e outros.

Para Simeon Siegel, analista sénior de retalho da BMO Capital Markets, a questão principal continua a ser se os gastos dos consumidores estão a perder força. Neste ponto, disse ele ao Yahoo Finance Live, os resultados trimestrais mostraram que os americanos ainda estavam gastando em bens discricionários.

“Há uma percepção de que é por causa da inflação [consumer] “Os itens básicos que as pessoas não compram são discricionários. Mas não vejo isso nos resultados”, disse Siegel.

WASHINGTON, DC - 31 DE JANEIRO: O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, fala durante uma entrevista coletiva na sede do Federal Reserve em 31 de janeiro de 2024 em Washington, DC.  A Reserva Federal anunciou hoje que as taxas de juro permanecerão inalteradas.  (Foto de Anna Moneymaker/Getty Images)

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala durante uma entrevista coletiva na sede do Federal Reserve em 31 de janeiro de 2024 em Washington, D.C. (Anna Moneymaker/Getty Images) (Anna Moneymaker via Getty Images)

Chegamos à “euforia” do mercado?

com Todas as três principais médias estão sendo negociadas perto de máximos recordes e os ganhos da potência da IA ​​​​Nvidia estão colocando um setor inteiro em modo de recuperação, e talvez a maior questão para os investidores seja se o mercado atingiu o pico.

A equipe de estratégia de ações do Citi nos EUA diz não.

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“Agora não é hora de entrar em pânico, pois o sentimento não atingiu a euforia”, escreveu o diretor-gerente do Citi, Scott Krohnert, em nota semanal aos clientes.

A equipe de Kronert usa um indicador chamado índice Lefkovich, que leva em consideração as posições vendidas e a alavancagem dos investidores, entre outros fatores, para determinar o sentimento do mercado. A leitura atual é de 0,33, inferior aos 0,38 que indicam que os mercados estão a entrar num estado de euforia, ou num pico prolongado. Conforme mostrado no gráfico abaixo, os períodos anteriores em que o mercado se estende para o território da euforia são frequentemente seguidos por retrações do mercado.

Krohnert reconhece que a forte dinâmica do mercado poderá empurrar o S&P 500 acima da meta de final de ano da empresa de 5.100 no curto prazo, mas no longo prazo serão necessários mais ventos favoráveis ​​para manter a pressão do mercado mais elevada.

“A longo prazo, poderão ser necessários mais lucros positivos e condições macroeconómicas favoráveis, como taxas de juro mais baixas, para um crescimento sustentável. [S&P 500] “O indicador é de alta”, escreveu Kronert.

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados econômicos: Atividade Industrial do Fed de Dallas, fevereiro (anteriormente -27,4); Vendas de casas novas, janeiro (anualmente esperado 684.000, anteriormente 664.000); Vendas de casas novas, mês a mês, janeiro (+3% esperado, +8% anteriormente)

Lucros: Domino's Pizza (DPZ), Freshpet (FRPT), Hims & Hers (HIMS), iRobot (IRBT), Workday (WDAY), Zoom (ZM)

Terça-feira

Dados econômicos: Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board, fevereiro (114,8 esperado, 114,8 anterior); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite Home Price Index, Mensal, dezembro (+0,15% anteriormente); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite Home Price Index, YoY, dezembro (+5,4% anteriormente)

Lucros: AutoZone (AZO), Beyond Meat (BYND), Cava (CAVA), Cracker Barrel (CBRL), Devon Energy (DVN), First Solar (FSLR), Lowe's (LOW), Macy's (M), Norwegian Cruise Line (NCLH) ) ) )

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Quarta-feira

Dados econômicos: MBA Mortgage Applications, semana encerrada em 23 de fevereiro (anteriormente -10,6%); Estoques no Atacado MoM, janeiro (+0,4% anteriormente); PIB do quarto trimestre, 2ª estimativa (+3,3% de taxa anual esperada, +3,3% anteriormente); Consumo pessoal no quarto trimestre, 2ª estimativa (+2,7% anual esperado; +2,8% anteriormente)

Lucros: Peças automotivas avançadas (AAP), AMC (AMC), Baidu (BIDU), C3.ai (AI), Icahn Enterprises (IEP), TJX Enterprises (TJX), Marathon Digital Holdings (MARA), Novavax (NVAX), Okta (OKTA), Paramount Global (PARA), Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW) e Vigilantes do Peso (WW).

Quinta-feira

Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 24 de fevereiro (anteriormente 201.000); Renda Pessoal, Mensal, Janeiro (+0,5% esperado, +0,3% anteriormente); Gastos Pessoais, Mensais, Janeiro (+0,2% esperado, +0,7% anteriormente); Inflação PCE, mês a mês, janeiro (+0,3% esperado, +0,2% anteriormente); Inflação das Despesas de Consumo Pessoal, A/A, Janeiro (+2,4% esperado, +2,6% anteriormente); PCE “Principal”, mês a mês, janeiro (+0,4% esperado, +0,2% anteriormente); PCE “Principal”, YoY, janeiro (+2,8% esperado; +2,9% anteriormente)

Lucros: Anheuser-Busch (BUD), Bath & Body Works (BBWI), Best Buy (BBY), Birkenstock (BIRK), Celsius (CELH), Dell (DELL), Fisker (FSR), Hewlett-Packard Enterprises (HPE), Six Flags (SEIS), Soundhound (SOUN), Zscaler (ZS)

Sexta-feira

Notícias econômicas: S&P Global US Manufacturing PMI, fevereiro final (anteriormente 51,5); Índice de Manufatura ISM, fevereiro (49,2 esperado, anterior 49,1); Taxas Pagas ISM, fevereiro (anteriormente 52,9); Confiança do consumidor da Universidade de Michigan, final de fevereiro (79,6 esperado, 79,6 anterior)

Lucros: FuboTV (FUBO), plugue de alimentação (PLUGUE)

Josh Schaeffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.

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