O S&P 500 fez algo que só tinha feito 10 vezes antes. A história diz que o mercado de ações fará isso a seguir

o Standard & Poor’s 500 (^GSBC 0,59%) em 18% em 2023, mas os ganhos têm estado longe de ser lineares. Em vez disso, o mercado de ações foi uma montanha-russa de altos e baixos, à medida que o sentimento dos investidores diminuía em resposta a vários sinais.

O índice de referência subiu no primeiro semestre do ano, recuperando dos mínimos do mercado em baixa, entre sinais de resiliência económica, lucros melhores do que o esperado e entusiasmo em torno da inteligência artificial.

O S&P 500 desistiu então de alguns desses ganhos no segundo semestre do ano, registando três quedas mensais consecutivas em Agosto, Setembro e Outubro, à medida que os receios de uma recessão ressurgiam e os investidores concordavam com comentários agressivos do Fed – especificamente, e provavelmente. • As taxas de juro poderão permanecer elevadas durante um período mais longo do que o anteriormente esperado.

No entanto, desde então, a montanha-russa deu uma guinada acentuada mais uma vez. Até sexta-feira, 24 de novembro, o S&P 500 teve quatro aumentos semanais consecutivos devido em grande parte a uma onda de dados económicos encorajadores, incluindo uma leitura de inflação mais baixa em outubro que poderá sinalizar o fim da campanha de subida das taxas de juro da Fed.

No entanto, esta dinâmica ascendente no S&P 500 pode ser uma boa notícia para os investidores. Esta é a razão.

A história diz que o S&P 500 pode subir e Wall Street concorda

Sequências de vitórias de quatro semanas são relativamente incomuns. Na verdade, o S&P 500 só conseguiu este feito outras 10 vezes na história, e esses eventos são geralmente precedidos por um maior impulso ascendente no índice. Especificamente, o S&P 500 teve um retorno médio de 16,3% durante o período de 12 meses após a sequência anterior de mais de 10 vitórias consecutivas de quatro semanas, proporcionando um retorno positivo em 80% das vezes, de acordo com o Carson Group.

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Em suma, a história diz que o S&P 500 poderá subir cerca de 16% no próximo ano. Mas o que torna a situação particularmente interessante é que outra ferramenta de previsão aponta para um resultado semelhante.

Tal como mencionado, a inflação abrandou ao ponto de muitos investidores acreditarem que a Fed irá parar de aumentar as taxas de juro. Desde 1984, o S&P 500 teve um retorno médio de 17,6% durante o período de 12 meses após o fim de um ciclo de subida das taxas de juro, e teve um retorno positivo 83% das vezes, de acordo com C. B. Morgan Chase.

Para contextualizar, os responsáveis ​​da Fed aumentaram as taxas de juro pela última vez em 26 de julho e, desde então, o S&P 500 tem efetivamente sido negociado lateralmente. Por outras palavras, esta ferramenta de previsão diz que o índice de referência poderá subir cerca de 18% até ao final de julho de 2024, aproximadamente em linha com a tendência ascendente de 16% implícita na recente sequência de vitórias de quatro semanas. Mas os investidores têm outro motivo para comemorar.

Wall Street espera uma aceleração significativa nas receitas e no crescimento dos lucros do S&P 500 em 2024, e isso poderá elevar o mercado de ações. Na verdade, o optimismo entre os analistas de Wall Street pode ser resumido num único número, misturando o preço-alvo médio para cada acção do índice. Esta metodologia bottom-up dá ao S&P 500 um preço-alvo de 5.030, o que implica uma subida de 10% em relação ao seu nível atual, de acordo com a FactSet.

Onde os investidores devem colocar o seu dinheiro hoje?

Os investidores devem ter em mente que nenhuma ferramenta de previsão é perfeita e que cada situação é única. Para tal, é impossível prever os movimentos do mercado bolsista com absoluta certeza, mesmo quando muitas ferramentas de previsão convergem para o mesmo resultado. Para citar a frase familiar: o desempenho passado não é absolutamente nenhuma garantia de resultados futuros.

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Então, onde os investidores devem colocar o seu dinheiro? Uma opção é um fundo de índice S&P 500. O índice tem sido essencialmente uma fonte garantida de ganhar dinheiro durante longos períodos de tempo. A tabela abaixo mostra como as probabilidades de retorno positivo no S&P 500 aumentaram historicamente com períodos de detenção mais longos.

Período do contrato

Probabilidades de retorno positivo para o S&P 500

1 ano

75%

5 anos

88%

10 anos

94%

20 anos

100%

Fonte de dados: Fisher Investments. Nota: O S&P 500 retorna dados coletados de 1926 a 2017.

Alternativamente, os investidores dispostos a fazer o trabalho de casa devem considerar a compra de ações individuais. Como mencionado anteriormente, a inteligência artificial (IA) tem sido um tema particularmente quente e deverá criar uma riqueza significativa nos próximos anos.

Na verdade, a Ark Invest de Cathie Wood acredita que a IA pode ser “mais influente do que a Internet”, e Bill Gates diz que a IA é tão importante como a criação de microprocessadores, do computador pessoal e do telemóvel. Essas tecnologias tornaram muitos investidores milionários, e o boom da IA ​​provavelmente terá um resultado semelhante.

O JPMorgan Chase é parceiro publicitário da The Ascent, uma empresa Motley Fool. Trevor Jennewine não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda o JPMorgan Chase. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

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