Estrangeiros proibidos de vender ações russas enquanto o mercado se prepara para reabertura limitada

(Reuters) – A Rússia planeja retomar algumas negociações de ações nesta quinta-feira após um hiato de quase um mês, com 33 rublos de títulos sendo negociados na Bolsa de Valores de Moscou. No entanto, os não residentes terão que esperar – eles serão proibidos de vender ações e títulos do rublo OFZ até 1º de abril.

Negociação de ações blue-chip, incluindo credores estatais Sberbank (SBER.MM) e VTB (VTBR.MM)Rosneft., grandes empresas de energia (ROSN.MM) e Gazprom (GAZP.MM)Na quarta-feira, o banco central disse que ocorrerá entre 0650 e 1100 GMT, com venda a descoberto proibida.

As ações russas foram negociadas pela última vez na Bolsa de Valores de Moscou em 25 de fevereiro. O banco central então interrompeu as negociações como sanções ocidentais sobre eventos nos mercados turbulentos da Ucrânia.

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O MICEX disse que até 1º de abril, os investidores estrangeiros estão autorizados a realizar operações para reduzir seus compromissos, incluindo operações de recompra e negócios em instrumentos derivativos, mas não vender ações ou títulos do tesouro em rublos OFZ.

O banco central começou a comprar títulos do Tesouro de rublos da OFZ para apoiar o mercado de dívida doméstica quando reabriu na segunda-feira, e o Ministério das Finanças disse que planeja gastar 1 trilhão de rublos para comprar ações de empresas russas.

Reabertura limitada pelo MOEX vem após SPB (SPBE.MM)A segunda maior bolsa de valores da Rússia retomou parcialmente a negociação de ações estrangeiras na segunda-feira, permitindo a negociação das 15 ações mais líquidas, incluindo a Apple (AAPL.O)Amazonas (AMZN.O)Boeing (banimento) e o alfabeto (GOOGL.O).

Até o meio-dia de quarta-feira, a Bolsa de Valores do SPB havia permitido que outras 1.639 empresas estrangeiras fossem compradas e vendidas por players do mercado local, em sua maioria residentes russos, que usam a plataforma para negociar ações estrangeiras.

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A bolsa disse que a negociação e a liquidação são feitas em dólares americanos, mas o dinheiro permanecerá em contas de corretagem e não pode ser gasto em meio a sanções ocidentais à Rússia e controles de capital impostos por Moscou em resposta.

cair em perda

A negociação de títulos do governo OFZ foi retomada na segunda-feira, com a compra centralizada de papéis OFZ em um esforço para limitar a volatilidade.

Os rendimentos de alguns fundos de investimento estrangeiros, incluindo o Tesouro de 10 anos de referência, subiram para quase 20%, ou o nível da taxa de juros de referência do banco central, na segunda-feira, antes de se estabelecer entre 14% e 17% nos dias subsequentes. Consulte Mais informação

A volatilidade colocou alguns participantes em perdas, de acordo com a Univer Capital, uma corretora russa de médio porte, que na segunda-feira enfrentou uma venda obrigatória de OFZs que detém em nome de seus clientes pelo National Clearing Center (NCC) da Rússia.

Artyom Tozov, CEO da divisão de Mercado de Capitais da Univer Capital, disse que a queda nos preços da OFZ, que se movem inversamente aos rendimentos, levou a chamadas de margem e, como resultado, falta de liquidez na corretora.

“A NCC suspendeu o limite de negociação da empresa e… está vendendo nossos ativos (OFZ) como resultado. As restrições de negociação serão suspensas após o término da venda (obrigatória)”, disse Tozov à Reuters.

A NCC estava vendendo OFZs detidas pela Univer Capital com retornos de 17% a 20% contra uma média de 15% no mercado naquele dia, de acordo com um memorando interno da Univer Capital visto pela Reuters e confirmado por Tuzov.

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Como resultado, quase uma centena de clientes da Univer incorreram em uma perda combinada de 174 milhões de rublos (US$ 1,7 milhão), segundo a nota.

“Todas as operações da NCC visam reduzir os riscos sistêmicos, para que os problemas de uma corretora não se espalhem para o mercado como um todo”, disse a MICEX, controladora da NCC, em comunicado.

Alexey Timofeyev, chefe do lobby do mercado de ações russo NAUFOR, disse que, diferentemente dos bancos apoiados pelo banco central por meio de leilões de recompra com trilhões de rublos oferecidos, as corretoras não têm acesso a fundos estatais para reabastecer a liquidez.

“Infelizmente, o mecanismo de recompra de corretoras desenvolvido pelo (banco central) após 2008 não entrou em vigor, o que coloca as corretoras que não fazem parte de grupos bancários maiores em uma posição pior em relação aos credores”, disse ele.

Ambas as principais corretoras russas, Aton e Finam, disseram que tinham liquidez suficiente, mas a Finam acrescentou que um pequeno número de seus clientes também enfrentou pedidos de cobertura após a reabertura do mercado OFZ.

“As chamadas de margem são inevitáveis ​​amanhã (quando o mercado de ações reabrir), o mercado mudou fundamentalmente”, disse Timofeev, da NAUFOR, acrescentando que as corretoras tentaram se preparar fechando algumas de suas posições.

O banco central disse na quarta-feira que a negociação no mercado de derivativos com contratos no MICEX e ações individuais listadas no MICEX ocorrerá das 10h às 14h (0700-1100 GMT), como de costume.

Ela disse que o sistema de negociação para os próximos dias será anunciado posteriormente.

(1 dólar = 100,4345 rublos)

Reportagem da Reuters. Edição por Andrew Heavens, Allison Williams e Hugh Lawson

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